Text of the recorded remarks by Prof. Bambang Brodjonegoro, Dean and CEO, Asian Development Bank, for the Panel Session on Development Traps and Islamic Finance, during the 20th IsDB Global Forum on Islamic Finance, 17 June 2026 It is a true honor to address this forum, even if only by video. I extend my sincere …
Keynote speech delivered by Engr. Adeeb Yousuf Al Aama, Chief Executive Officer, International Islamic Trade Finance Corporation (ITFC), during the 20th IsDB Global Forum on Islamic Finance, in Baku, Azerbaijan, on 17 June 2026 It is both an honour and a privilege to address you today at the 20th IsDB Global Forum on Islamic Finance, …
Islamic financing is not a panacea for the middle-income trap, but has a more modest enabling role. Where coupled with appropriate policies, reliable institutions and adequately prepared projects, it may contribute to bridging the transition from factors-driven to productivity led convergence through financing of productive infrastructure, enterprises development and innovation and human capital formation. Why …
Artificial intelligence now appears in almost every development discussion. In Member Countries of the Islamic Development Bank (IsDB), it is usually presented as part of the answer to familiar challenges: low productivity, weak service delivery, financial exclusion, and institutional capacity gaps. That is understandable. But the phrase “affordable AI” can easily become too broad to …
The Covid-19 crisis caused a major economic slowdown worldwide. We need to mitigate the slowdown in a sustainable manner that not only provides short term stimulus, but also supports long-term growth, fairly distributed across the globe. Moreover, there are major challenges facing the financing of the Sustainable Development Goals (SDGs). This proposal aims to formulate …
“Blockchain technology is going to change everything”. This claim was made many times over the past several years in many different forms. And we are still waiting to see the change. Skeptics, like Jesse Fredrik, argue that blockchain is a solution in search of a problem. The technology is yet to prove itself and deliver on …
Cryptocurrencies are causing measurable disruptions in the finance world. The speculative nature of many of these currencies casts doubts on their economic value and their role in improving the prosperity of the lives of human beings. But the underlying technology, the blockchain technology and the cryptographic techniques, are obviously of immense potential. The question, however, …
Detective Gregory: Is there any other point to which you would wish to draw my attention? Sherlock Holmes: To the curious incident of the dog in the night-time. Detective Gregory: The dog did nothing in the night-time. Sherlock Holmes: That was the curious incident! The Adventure of Silver Blaze There is something curious about …
We cannot afford to keep stumbling from one crisis to the next — Angela Merkel (2009) The title of this article is the title of a speech delivered in the wake of the Global Financial Crisis of 2008 by former European Central Bank President Jean-Claude Trichet. Although his call was made 14 years ago, it seems as relevant today …
Introduction In 2003, African Union Member Countries committed themselves to ending hunger in Africa by 2025, later known as the Maputo Declaration. With two years remaining, this blog focuses on the performance of IsDB Sub-Saharan Africa Member Countries (IsDB SSA MCs). To achieve the goal of ending hunger, the declaration’s primary aim was to allocate …
The world is heating up even quicker than expected. Temperature records continue to be broken in 2024, with droughts, wildfires and extreme heat affecting more vulnerable people and communities around the world. In developing countries, where the impacts of climate change are felt most severely, the vast majority of people, jobs and property are not insured. …
The most well-known historical episode of resource scarcity occurred in Egypt during the time of Prophet Yusuf (peace be upon him). The King of Egypt had a dream in which seven fat cows were devoured by seven skinny ones, and seven green ears of corn were accompanied by seven dry ones (The Quran, 12:43-49). This …
Introduction Throughout history, expansive oceans have served as viable trade routes, facilitating the interconnectedness and exchange of cultures among nations through the movement of goods and intellectual interchanges. The revolutionary introduction of containerized shipping in 1956 laid the groundwork for the profound integration of global economies, culminating in the phenomenon we now describe as globalization. …
Nobel laureate Joseph Stiglitz once remarked that debt financing without bankruptcy is like Hamlet without the Prince. Or, to borrow from our culture, it is like Qais without Laila! Bankruptcy is not a minor footnote in the story of modern finance — it is a central character in debt financing, shaping incentives, costs, and risks for both private and public …
The Takaful industry, grounded in mutual assistance, shared responsibility, and ethical finance, stands at a transformative crossroads. Driven by artificial intelligence (AI) and blockchain, a new model of takaful, often referred to as TakafulTech, is emerging to enhance transparency, efficiency, and community governance. These technologies automate insurance processes while reinforcing Takaful’s original social and ethical …
1. Introduction Since 2020, the global economy has been grappling with overlapping crises, reversing gains in poverty alleviation and macroeconomic stability. In particular, the 2022 surge in food and energy prices, triggered by the conflict in Eastern Europe, intensified inflationary pressures worldwide. Despite signs of monetary easing amid heightened policy uncertainty, consumer prices remain elevated …
بدايةً، لا بد من الإشارة إلى أن مفهوم الاستدامة في المنظور الاقتصادي لا يقتصر على تحقيق معدلات نمو مرتفعة فحسب، بل ينصرف أساساً إلى ضمان نمو اقتصادي طويل الأجل، متوازن ومستقر، لا يُلحق ضرراً بالبيئة، ولا ينتقص من قدرة الأجيال القادمة على تلبية احتياجاتها. ويقوم هذا المنظور على إيجاد توازن دقيق بين الأهداف الاقتصادية، مثل …
Senegal is confronting a severe public debt challenge, the most acute in its recent economic history, following a decade characterized by rapid debt accumulation, exceptionally high public investment, and persistently large fiscal deficits. Without decisive and timely corrective measures, Senegal faces heightened rollover and liquidity risks, with potential spillovers across the West African Economic and …
The global economy is entering a new and more uncertain era. After enduring the shocks of the pandemic, supply chain disruptions, and volatile financial markets, the world now faces risks that extend far beyond the normal business cycle. Geopolitical risk, the possibility that political tensions, conflicts, or diplomatic frictions disrupt economic activity, and geoeconomic fragmentation, …
Introduction Takāful[1] is presented as a mutual, Sharīʿa-compliant alternative to commercial insurance, legitimized by mid-20th-century scholarly deliberations that endorsed mutual insurance, permissible. The first takāful company, founded in Sudan in 1979[2], introduced a hybrid structure combining mutualist principles with joint-stock frameworks: unlike traditional mutual insurers, where members are both insured and co-owners, takāful companies separate …
A Historic Institution at Crossroads The concept of Waqf—a perpetual charitable endowment under Islamic law—is an established legacy of social justice. ‘Waqf’ originates from the Arabic root Waqafa (to stop or hold), signifying the permanent dedication of property for religious or charitable purposes. Once declared as Waqf, the property becomes inalienable—it cannot be sold, inherited, or gifted. …
There is a wealth of writings on the shortcomings of mainstream, neoclassical economics. But there is yet to emerge a coherent framework for an alternative economic paradigm. The COVID-19 crisis is an opportunity to address this matter in fresh light This short article is an attempt to outline one such a framework. What is Different …
Blockchain technology is famously considered a “trust machine”. It is a machine (a set of code and procedures) that will make transactions reliable without the need to trust any particular person. In other words, the blockchain replaces trust of persons with trust of computational systems. But there is a little problem. What makes the machine …
Inflation is a major problem for modern economies. Over the years, the problem shifted from one extreme to the other: from “the great inflation” in the 1960s and 1970s, to “the death of inflation” and “inflation myth” in the 1990s and 2000s, to the “deflation monster” in 2010s, and most recently, to “the biggest inflation …
Money is at the heart of any financial system. It is the “joints” that link markets across space and time. As long as money performs its functions, markets tend to allocate resources efficiently and allow participants to be more productive and therefore more prosperous. As money is a prerequisite for the normal functioning of markets, …
Introduction While the political and security-related challenges in West Africa have risen recently, the political turmoil that unfolded in Niger in July 2023 has raised more significant attention and concern globally. Niger’s strategic location at the intersection of North, West, and Central Africa (Figure 1), its mineral resources and its vast land of 1,267,000 km² …
Introduction In 2003, African Union Member Countries committed themselves to ending hunger in Africa by 2025, later known as the Maputo Declaration. With two years remaining, this blog focuses on the performance of IsDB Sub-Saharan Africa Member Countries (IsDB SSA MCs). To achieve the goal of ending hunger, the declaration’s primary aim was to allocate …
Introduction Over the past few decades, Islamic finance has gained significant recognition as a viable alternative to conventional finance. In the early 2000s, the estimated value of Islamic finance assets was roughly USD 200 billion. Despite facing various financial crises, the industry has seen remarkable growth and is now valued at USD 3.25 trillion as …
مقدمة يبلغ عدد سكان مصر المتنامي أكثر من 100 مليون نسمة، بزيادة قدرها أكثر من 7 ملايين منذ تعداد عام 2017م. وفي ظل هذا النمو السكاني تواجه البلاد تحديات إنمائية كبيرة، حيث إن عدداً كبيراً ومتزايداً من سكانها لا يتعامل مع البنوك ولا يصل إلى الخدمات المالية. ومن هذا المنطلق، تبذل مصر جهوداً متزايدة لتعزيز …
مقدمة منذ بداية الألفية الجديدة هزت الاقتصاد العالمي والنظام المالي الدولي أزمات متعددة، ابتداءً من انفجار فقاعة الإنترنت المالية في أوائل العقد الأول من القرن الحادي والعشرين ثم الأزمة المالية العالمية في الفترة 2007-2009م. وعلى مدى العامين الماضيين، تسببت آثار جائحة كوفيد-19 المدمرة، ثم تلتها أزمة أوروبا الشرقية، في إحداث ارتدادات في الأسواق العالمية. ومنذ …
مقدمة أدى انهيار بنك وادي السيليكون (SVB) وبنك سيجنتشر (Signature Bank) في الفترة بين 8 و10 مارس 2023م إلى حدوث اضطراب مالي عميق في الولايات المتحدة، مما دفع السلطات المالية والنقدية إلى التدخل بسرعة لتجنب انتقال العدوى. وكان بنك SVB متخصصاً في تقديم الخدمات المالية والمصرفية للشركات الناشئة التي يدعمها رأس المال المخاطر، وتشكل غالبيتها …
مقدمة “بريك” أو بالإنجليزية (BRIC) هو لفظ مختصر للحروف الأولى من البرازيل وروسيا والهند والصين، صاغه جيم أونيل في عام 2001م، كبير الاقتصاديين آنذاك في غولدمان ساكس، ليعكس التأثير المشترك والمتزايد لهذه البلدان الأربعة في الاقتصاد العالمي المعاصر؛ ذلك أنه من المتوقع أن تحقق هذه المجموعة الهيمنة المطلقة على الاقتصاد العالمي بحلول عام 2050م. وقد …
We cannot afford to keep stumbling from one crisis to the next — Angela Merkel (2009) The title of this article is the title of a speech delivered in the wake of the Global Financial Crisis of 2008 by former European Central Bank President Jean-Claude Trichet. Although his call was made 14 years ago, it seems as relevant today …
Introduction The surge in inflation that followed the recovery from the 2020 global recession has prompted monetary tightening in several advanced economies (AEs) and emerging market and developing economies (EMDEs), which exacerbates the challenges of sustainable development financing. Against this backdrop, debt situations in developing countries have continued deteriorating over the past decade. More than …
“تقنية البلوكتشين ستغير كل شيء”: تردد هذا الادعاء عدة مرات خلال السنوات العديدة الماضية بأشكال مختلفة ولكننا مازال الجميع ينتظر رؤية هذا التغيير. يرى المشككون، مثل جيسي فريدريك أن البلوكتشين هو حل للبحث عن مشكلة. فلم تثبت التكنولوجيا نفسها بعد ولم تفي بالوعود الكبيرة التي قدمتها للجمهور: فباستثناء عملة البيتكوين عالية المضاربة، ينتقد المتشككون عدم …
Ideas generate knowledge, research develops and shapes it. But what we choose to explore is often subjective. Hence it is important what questions we ask and how we formulate them. I want to present six points for what matters in setting the direction of research in Islamic economics and finance. The purpose here is not …
مقدمة على الرغم من أن الفقر يقاس عموما باستخدام أساس نقدي، فإن من المسلم به على نطاق واسع أن الفقر يتسم بأبعاد متعددة تتجاوز فقر الدخل. وتقارن هذه المدونة بين المقاييس المتعددة الأبعاد للفقر، في ظل حقيقة مفادها أن بعض المكاسب التي تحققت في القضاء على الفقر في العقود السابقة قد تبددت بسبب جائحة كوفيد-19 …
Introduction The global economy and the international financial system have been rattled by crises of varying sources since the start of the new millennium – from the bursting of the dot-com bubble in the early 2000s to the 2007-2009 global financial crisis. Over the past couple of years, the effects of the devastating COVID-19 pandemic, …
Introduction BRIC is an acronym for Brazil, Russia, India, and China that was coined in 2001 by Jim O’Neill, the then Chief Economist of Goldman Sachs, to reflect the combined growing influence of these four countries in the contemporary global economic disposition as they are projected to attain absolute group dominance in the global economy …
Introduction While poverty is generally measured using a monetary basis, it is widely acknowledged that poverty is characterized by multiple dimensions beyond income poverty. This blog post compares the various multidimensional measures of poverty and finds that some of the gains in poverty eradication in the previous decades are likely lost due to the COVID-19 …
التضخم مشكلة رئيسة تعاني منها الاقتصادات الحديثة، انتقلت على مر السنين من النقيض إلى النقيض؛ من “التضخم الكبير” في الستينات والسبعينات إلى “موت التضخم” و”أسطورة التضخم” في التسعينات والعقد الأول من القرن الحادي والعشرين، وإلى “وحش الانكماش” في عام 2010، ومؤخرا إلى “أكبر موجة تضخم منذ أكثر من 30 عاما“. وعلى الرغم من التقدم الملحوظ …
عبء الديون على البلدان النامية كبير، وخدمة الديون في فترة ما بعد كوفيد-19 التي تمزقها الحروب صعبة. لذلك، فإن كلا من صانعي السياسات، والمؤسسات المتعددة الأطراف، قلقون بالفعل بشأن مواطن الضعف الحالية المتعلقة بالديون في جميع أنحاء العالم. فقد كان الدين مرتفعا بشكل مفرط بالفعل قبل إغلاق كوفيد 19 الأول، ثم أضافت الحرب الأوكرانية الراهنة …
The debt burden on developing countries is significant and debt servicing in this post-COVID-19 and war-torn era is difficult. Therefore, policymakers, as well as multilateral institutions are already quite concerned about the current debt vulnerabilities worldwide. Debt was already excessively high before the first COVID-19 lockdown and then the Ukrainian war is currently adding more …
Introduction For decades, the mounting debt burdens of developing countries were often a “silent crisis” — a growing yet largely overlooked threat undermining economic stability and long-term development. Today, this silence has been shattered. The escalating costs of debt servicing, coupled with shrinking fiscal space and limited access to affordable financing, are pushing many nations …
Riba, or usury, has existed for millennia and will likely persist for many more. Does that make it “sustainable”? Is the persistence of a certain behavior or phenomenon sufficient to consider it sustainable? Mere persistence cannot imply sustainability. Poverty, disease, and wars persist throughout history. But that does not make them sustainable. There must be …
بخاري سيلا، محمد القوصي، نوفيا بودي باروانتو مقدمة في عام 2003م، أعلنت الدول الأعضاء في الاتحاد الأفريقي التزامها بالقضاء على الجوع في إفريقيا بحلول عام 2025م، وهو ما عرف فيما بعد باسم “إعلان مابوتو”. ونظراً لأنه لم تعد تفصلنا سوى سنتين عن 2025م، ستركز هذه المدونة على أداء الدول الأعضاء في البنك الإسلامي للتنمية التي …
Introduction The Islamic Development Bank Institute (IsDBI) celebrates the first year of the International Journal of Islamic Finance and Sustainable Development (IJIFSD), launched in September 2024 in collaboration with the International Center for Education in Islamic Finance (INCEIF) University, Malaysia. IJIFSD builds on the International Shari’ah Research Academy (ISRA) International Journal of Islamic Finance (IJIF), …
At a recent meeting of the Islamic Development Bank (IsDB) in Algiers, I had the wonderful opportunity to meet Dr. Sami Al-Suwailem, who is the current Acting Director General of the IsDB Institute. Among other matters related to the World Zakah and Waqf Forum, I had the opportunity to relate my connection with IsDB/IsDBI. He …
“Iqtiṣād”(1908–1913), the First Islamic Economics Magazine: A Rediscovered Legacy of the Tatar Muslims Senior Islamic Finance Specialist, IsDB Institute 1. Introduction The development of Islamic finance in Russia is often viewed through weak contemporary initiatives and shy legal reforms. Yet, its foundations trace back to earlier intellectual and institutional efforts by Muslim Tatar scholars during …
هل يمكن للعالم تحقيق 169 غاية ضمن 17 هدفا تنمويا مستداما بحلول عام 2030م؟ هذا هو التحدي الكبير الذي يواجه العالم اليوم مع اقتراب الموعد النهائي لأجندة التنمية المستدامة 2030. فمنذ إطلاق هذه الأهداف في عام 2015م، عملت الدول والمجتمعات على معالجة قضايا حيوية مثل الفقر، وعدم المساواة، وتغير المناخ، والإدماج الاقتصادي، وذلك عبر مؤشرات …
Once upon a time, an elderly master and his apprentices dedicated themselves to mastering the ancient art of “dragon slaying” at their academy. One fateful day, a dreadful monster descended upon their land, terrorizing the helpless villagers, setting their homes ablaze, and devouring their grazing cattle. The people named this fearsome beast “the dragon.”Summoned by …
Central Asia is home to a rich and varied heritage that has been shaped over thousands of years, encompassing ancient civilizations, the Silk Road period, and beyond. Often described as the crossroads of civilizations (Frye, 2012), Central Asia’s diverse heritage is a result of its strategic location along the Silk Road. This extensive region, which …
Introduction The permissibility of insurance in Islam has sparked extensive scholarly debate. The early discussions drew a decisive line between commercial insurance—considered unlawful—and mutual insurance, deemed permissible. This opinion, now predominant, stems from rigorous collective inquiry by Muslim jurists, who concluded that only the mutualist model aligned with Islamic principles. However, this debate took place …
Despite the impressive growth of the global ṣukūk market, which has reached USD850 billion outstanding by 2023 and more than USD180 billion issuance in 2023, concerns remain about its compliance with Sharīʿah principles and ethical objectives. The main criticism is the dominance of debt-based sukuk structures such as murābaḥah and ijārah, which replicate the features …
هذه المقالة مترجمة عن الإنجليزية لمدونة إلكترونية بعنوان: “The Takaful Solution: Bridging the Climate Protection Gap“. ترجمة: د. محمود بكري يشهد العالم ارتفاعا في درجات الحرارة بوتيرة أسرع من المتوقع؛ فقد استمر تحطيم الأرقام القياسية لدرجات الحرارة خلال عام 2024م بشكل أدى إلى موجات جفاف وحرائق غابات وحرارة مفرطة أثرت على أعداد أكبر من الأفراد …
هذه المقالة مترجمة عن الإنجليزية لمدونة إلكترونية بعنوان: Is Riba Sustainable ? ترجمة: د. محمود بكريالربا (أو الفائدة) ظاهرة موجودة منذ آلاف السنين، ومن المرجح أن تستمر لقرون قادمة؛ فهل يجعلها ذلك “مستدامة”؟ وهل مجرد استمرار ظاهرة أو سلوك معين يكون كافياً لاعتباره مستداماً؟إن الاستمرارية وحدها لا تعني الاستدامة، فالفقر والمرض والحروب كلها مستمرة عبر …
A translated and abridged version of the Arabic article titled: نحو دعم الجهود لتنمية الموارد المائية ومقاومة التغيرات المناخية The development of water resources and the fight against climate change are among the most topical global issues today. These issues directly impact economic and social stability, particularly in vulnerable regions. Addressing them requires coordinated efforts …
تعد تنمية الموارد المائية ومقاومة التغيرات المناخية من أبرز القضايا التي تواجه العالم في الوقت الراهن، لما لها من تأثير مباشر على الأمن الاقتصادي والاجتماعي، حيث تهدد هذه المشاكل استقرار المجتمعات وتؤثر على سبل العيش على الكوكب، خصوصا في المناطق الأكثر هشاشة، ما يستدعي تضافر الجهود الساعية إلى مقاومة التغيرات المناخية ودعم المساعي الرامية لتنمية …
بامبانج سوسانتونو هذه المقالة مترجمة عن الإنجليزية لمدونة إلكترونية بعنوان: “Transforming Knowledge Management in Developing Countries: The 3D Approach” ترجمة: د/ وجدان كنالي تمكّن إدارة المعرفة المجتمعات من الازدهار في بيئات ديناميكية وغير متوقعة، وتكون بمثابة حافز للتكيف والنمو المستمر. ومع ذلك، فإنه لا يمكن لكامل إمكاناتها أن تتحقق إلا إذا كانت مدعومة بتكنولوجيا قوية، …
Bambang Susantono, Member, Board of Trustees of IsDB Institute Knowledge management enables communities to thrive in dynamic and unpredictable environments, serving as a catalyst for continuous adaptation and growth. However, its full potential is realized only when supported by robust technology, agile workflows, accountable governance, and a collaborative mindset that breaks down silos. To fully …
المقال مقتبس من الكلمة التي ألقاها سعادة الأستاذ الدكتور نزيه حماد خلال ملتقى بنك البحرين الإسلامي الثالث للتعريف بمعاملات البنوك الإسلامية المنعقد في نوفمبر 2024م. أولاً: تصوير المشكلة:1- لا يخفى أنّ المصارف الإسلامية في نشاطاتها التمويلية والاستثمارية أو خدماتها المصرفية تمثلُ لبنةً في صرح النظام الاقتصادي الإسلامي، وأداةً من أدوات فاعلياته، ولوناً من ألوان تطبيقاته …
المقال مقتبس من الكلمة التي ألقاها سعادة السيد/ راشد زايد الغساني خلال الاجتماع الرابع والأربعين لمجلس الخدمات المالية الإسلامية في مدينة جيبوتي بتاريخ 2 يوليو 2024م. إنني ممتن للأمين العام لمجلس الخدمات المالية الإسلامية، السيد غياث سبسيغ، على دعوتي للمشاركة ببعض الأفكار في هذه الجلسة الشاملة لمجلس الخدمات المالية الإسلامية. وسأبدأ مداخلتي ببعض الدروس المستفادة …
Excerpts from remarks delivered by H.E. Mr. Rashid Zayid Al Ghassani during the 44th Islamic Financial Services Board (IFSB) Council Meeting, Djibouti City, Djibouti, on 2 July 2024. I am grateful to the IFSB Secretary General, Mr. Ghiath Sabsigh, for inviting me to share some thoughts at this Tour De Table session of the IFSB …
هذه المقالة مترجمة عن الإنجليزية لمدونة إلكترونية بعنوان: “Maritime Trade: Riding the Waves of Commerce and Weathering the Storms of Disruption “ .ترجمة: د. محمود بكري مقدمة لطالما شكلت المحيطات الواسعة عبر التاريخ طرقا تجارية فعالة يسرت الترابط بين الشعوب وتبادل الثقافات من خلال حركة البضائع والتفاعل الفكري. وقد مهد ظهور حاويات الشحن في عام …
برزت سوق السندات الزرقاء حديثا لتمثل إحدى أحدث الإضافات في سوق الديون المستدامة، التي تهدف إلى توجيه التمويل نحو مشاريع الاقتصاد الأزرق المستدامة المتعلقة بالمحيطات والمياه العذبة. وعلى الرغم مما اكتسبته حماية الموارد المائية من أهمية بالغة في إطار مشكلة تغير المناخ، لا تزال أهداف التنمية المستدامة المرتبطة بالمياه تتسم بأنها الأقل حظاً من حيث …
Translated from an Arabic article titled: نحو حشد موارد مالية متنوعة للتمويل الأصغر The current global and regional economic landscape presents a challenge and heightened risks for small and emerging businesses. These challenges extend to the institutions that finance them, underscoring the urgent need for innovative solutions to mobilize financial resources—especially amid intense competition from …
تشكل الظروف الاقتصادية العالمية والإقليمية الحالية تحديا مضاعفا ومخاطر إضافية للشركات الصغرى والناشئة، وبالتالي للمؤسسات الممولة لها؛ الأمر الذي يستدعي تعزيز الحلول المبتكرة لحشد الموارد المالية اللازمة في خضم تنافس كبير عليها من مختلف القطاعات الاقتصادية. أهمية المؤسسات الصغرى الاقتصاديةتضطلع الشركات الصغرى بدور رئيس في معظم الاقتصادات، وخاصة في البلدان النامية. ونظرا لصغر الشركات الصغرى …
هذا المقال هو الجزء الختامي من تقرير مكون من ثلاثة أجزاء يستكشف إمكانات الشمول المالي الرقمي في مصر. ويمكن الاطلاع على الجزء الثاني هنا.مقدمة يقصد بمصطلح التكنولوجيا المالية (أو ما يعرف اختصاراً بالفينتيك Fintech) التقنيات المتطورة التي تعمل على التحول في الخدمات المالية التقليدية. وتتضمن التكنولوجيا المالية أتمتة تقديم الخدمات المالية، وتمكين مقدمي الخدمات المالية …
هذا المقال هو الجزء الثاني من تقرير مكون من ثلاثة أجزاء حول الشمول المالي الرقمي في مصر. ويمكن الاطلاع على الجزء الأول هنا. مقدمةمع تسارع وتيرة التحضر (أي انتقال السكان إلى المناطق الحضرية)، أصبح التفاوت في الدخل بين سكان الحضر والريف إحدى القضايا المشتركة خلال مراحل التنمية لدى العديد من البلدان. ونظرا لأهمية دخل سكان …
This is the concluding segment of a three-part report exploring digital financial inclusion in Egypt. You can find the second part here. Introduction Financial technology (Fintech) denotes the cutting-edge technologies transforming traditional financial services. Fintech involves the automation of financial service delivery, empowering financial service providers, businesses, and consumers to streamline their financial operations through …
This article is the second in a three-part report on digital financial inclusion in Egypt. Read the first part here. Introduction As urbanization accelerates, the income disparity between urban and rural residents has become one of the common issues in the development stages of many countries. Given the centrality of rural residents’ income to this …
مقدمة على مدى العقود القليلة الماضية، اكتسب التمويل الإسلامي اعترافا كبيرا باعتباره بديلا عن التمويل التقليدي قابلا للتطبيق. وفي أوائل العقد الأول من القرن الحادي والعشرين، بلغت القيمة التقديرية لأصول التمويل الإسلامي حوالي 200 مليار دولار أمريكي. وعلى الرغم من الأزمات المالية المختلفة، فقد شهدت الصناعة نموا ملحوظا بلغت معه قيمتها حالياً 3.25 تريليون دولار …
مقدمة في خضم تزايد التحديات السياسية والأمنية في غرب أفريقيا في الآونة الأخيرة، تأتي الاضطرابات السياسية التي تكشفت في النيجر في يوليو/تموز 2023م لتزيد من مستوى الاهتمام والقلق على مستوى العالم. ولعل الموقع الإستراتيجي لدولة النيجر الذي تتقاطع عنده محاور شمال وغرب ووسط أفريقيا (الشكل 1)، وكذلك مواردها المعدنية، وأراضيها الشاسعة التي تبلغ مساحتها 1,267,000 …
مقدمةأفادت مقالة في صحيفة بلومبيرج بتاريخ 28 أغسطس 2023م أن مقدار الدعم الحكومي للطاقة في المملكة العربية السعودية يبلغ 7000 دولار أمريكي للفرد الواحد، وهو الأعلى بين اقتصادات مجموعة العشرين. وانطلاقا من الحاجة إلى تقديم الصورة الصحيحة ضمن السياق العام عن الدعم الحكومي للطاقة في المملكة العربية السعودية، ستتناول هذه المدونة مسألة الدعم الحكومي بشكل …
Introduction On 28th August 2023, a Bloomberg article reported that energy subsidies in Saudi Arabia amounted to US$7,000 per capita on energy subsidies – the highest among the Group of 20 Economies The portrayal of energy subsidies in Saudi Arabia needs to be put in perspective. This blog examines the subsidy issue more comprehensively and …
خلال اجتماع قمة مجموعة البريكس المنعقدة في جوهانسبرغ بجنوب أفريقيا بتاريخ 24 أغسطس 2023م، جاء إعلان المجموعة بقبولها ستة أعضاء جدد في وقت تحاول فيه كافة الدول في جميع أنحاء العالم التعامل مع المشهد الجيوسياسي المتغير الذي يتحدى هيمنة الغرب. وسعياً منها نحو مزيد من النفوذ السياسي والاقتصادي في النظام العالمي، ستنضم إيران والمملكة العربية …
On 24 August 2023, during a summit in Johannesburg, South Africa, BRICS announced the admission of six new members. The BRICS summit came at a time when countries all over the world are trying to deal with a changing geopolitical landscape that challenges the dominance of the West. Seeking more political and economic influence in …
تضطلع الشركات ذات الأحجام الصغيرة والمتوسطة بدور حيوي في تعزيز النمو الاقتصادي، حيث تشكل 90% من الأعمال، وتتيح ما بين 60 إلى 70% من فرص العمل، وتساهم بنسبة 50% من الناتج المحلي الإجمالي العالمي (البنك الدولي). وتمثل هذه الشركات العمود الفقري للمجتمعات في جميع أنحاء العالم بدعمها سبل العيش، ولا سيما لدى العاملين من الفقراء …
Introduction Small and medium-sized enterprises (SMEs) are vital in promoting economic growth, accounting for 90% of businesses, providing 60 to 70% of employment, and contributing 50% of the world’s GDP (World Bank). They are the backbone of societies worldwide, supporting livelihoods, especially among the working poor, women, youth, and vulnerable groups. With the proper support, …
Introduction Egypt has a growing population of more than 100 million, an increase of more than 7 million since the 2017 census. With this population growth, the country faces significant development challenges as its large and growing population is unbanked and underserved in financial services. Hence, Egypt exerts more efforts to promote and deliver affordable …
مقدمة أدى ارتفاع التضخم الذي أعقب التعافي من الركود العالمي لعام 2020م إلى تشديد السياسة النقدية في العديد من الاقتصادات المتقدمة واقتصادات الأسواق الناشئة والبلدان النامية، وهو ما تسبب في تفاقم تحديات تمويل التنمية المستدامة. وفي ظل هذه الأجواء، استمرت أوضاع الديون في البلدان النامية في التدهور خلال العقد الماضي؛ حيث تعاني أكثر من نصف …
“لا يمكننا تحمل استمرار التعثر من أزمة إلى أخرى” – أنجيلا ميركل (2009م) عنوان هذا المقال هو عنوان خطاب ألقاه في أعقاب الأزمة المالية العالمية لعام 2008م رئيس البنك المركزي الأوروبي السابق “جان كلود تريشيه”. وعلى الرغم من أن نداءه كان قبل 14 عاما إلا أنه يبدو مناسباً اليوم تماماً كما كان في ذلك الوقت. ولمعرفة …
مقدمةكتب مارك توين مرة في سيرته الذاتية متحدثا عن زوجته: وبمجرد وصولها إلى “هارتفورد”، كان عدد الذباب كبيرا لفترة من الوقت، ومزعجا إلى درجة أنها فكرت في دفع مكافأة لـ “جورج” عن الذباب الذي يقتله. وحينها رأى الأطفال ذلك فرصة للكسب مفاجئة! لقد كان بإمكان أي حكومة أن تخبرها أن أفضل طريقة لزيادة الذئاب في …
Introduction The collapse of Silicon Valley Bank (SVB) and Signature Bank on 8-10 March 2023 has triggered deep financial turmoil in the US and prompted financial and monetary authorities to intervene to swiftly avert a contagion. SVB specialized in providing finance and banking services to venture-backed start-ups, most of which are technology firms. It was …
مقدمة تتعدد المنتجات المالية بتعدد الحاجة إليها، ولئن كانت بعض هذه المنتجات من أسباب الأزمات الاقتصادية عوض أن تسهم في النمو الاقتصادي والازدهار المالي – كما هي الحال مع معظم المشتقات المالية كالتزام الدين المكفول (CDO) والتزام الرهن المكفول(CMO) والتي كان لها الأثر الكبير في اندلاع الأزمة المالية العالمية لسنة 2008 – فإن بعضها ينعش …
المحقق غريغوري: هل هناك أي نقطة أخرى تود أن تلفت انتباهي إليها؟ شرلوك هولمز: الحادثة الغريبة للكلب في الليل. المحقق غريغوري: الكلب لم يفعل شيئا في الليل. شرلوك هولمز: تلك هي الحادثة الغريبة! حوار مقتطف من قصص شرلوك هولمز هناك أمر غريب بشأن الطريقة التي تتعامل بها السلطات النقدية مع معدلات التضخم المرتفعة حالياً. وجهة النظر الرسمية هي أن السياسة …
هذه المقالة مترجمة عن الإنجليزية لمدونة إلكترونية بعنوان: “The Case for Crypto Sukuk” تسبب العملات المشفرة اضطرابات جلية في عالم التمويل. إن صفة المجازفة التي تكتنف العديد من هذه العملات تلقي بظلال من الشك على قيمتها الاقتصادية ودورها في تحسين رخاء الحياة الإنسانية. غير أن التقنية التي تقوم عليها العملات المشفرة، وهي تقنية سلسلة الكتل …
هذه المقالة مترجمة عن الإنجليزية لمدونة إلكترونية بعنوان: “Inflation Dependence Structure in a post-COVID-19 World”المترجم: د/ وجدان كنالي مقدمةيمكن تعريف التضخم بأنه انخفاض القوة الشرائية لعملة ما مع مرور الوقت، وكذلك بأنه التآكل في مستويات المعيشة. ويمكن قياس مستوى التضخم من خلال مؤشر أسعار المستهلك، وهو تقدير كمي للتضخم يمكن حسابه بالنظر إلى ارتفاع متوسط …
IntroductionInflation may be defined as the decline of purchasing power of a determined currency over time. It also determines the erosion of living standards. Inflation may be measured by the Consumer Price Index (CPI), a quantitative estimate of the inflation that may be captured in the rise of an average price level of a basket …
Islamic banks had shown stability during the global financial crisis compared to conventional banks. This is attributed to the difference in design and philosophy of the two bank types. Do Islamic banks also show superior stability in the wake of systemic risk? Analysis of the COVID-19 period provides an opportunity to assess the impact of …
Introduction Climate change is a systemic risk for the whole world. Due to the growing frequency and intensity of extreme weather events, developing countries are increasingly exposed to the effects of climate change. By 2030, climate change has the potential to push up to 132 million people into extreme poverty, making it more difficult for …
Introduction Semiconductors, commonly known as chips, are crucial parts of our daily lives. In every electronic device we use, from smartphones to computers and automobiles to coffee machines, chips constitute one of the most critical components. Chips are packed with thousands or billions of transistors on a piece of small, coin-sized silicon or germanium. They …
Introduction The global economy is slowly recovering from the COVID-19 crisis, but the path to broad-based recovery is uncertain, with growth prospects diverging widely between advanced and developing countries. Many developing economies have been hit harder by the pandemic than advanced economies. Millions have been pushed into poverty, and food insecurity has sharply risen significantly …
Beyond the lack of financial resources, delivery failures are among the main causes of poor public services in developing countries. The incapacity of states in developing countries to perform and to complete tasks entrusted to them is what Andrews et al. (2016) termed as “capability trap”. Their study shows that most developing countries suffer from …
The Kingdom of Saudi Arabia, being the largest Islamic finance market globally in economies with dual financial systems (comprising both conventional and Islamic financial sectors) is poised to become a global leader in the Islamic financial services industry. This is one of the key messages that is conveyed by the first detailed analysis of Islamic …
تتأهب المملكة العربية السعودية، صاحبة أكبر سوق للتمويل الإسلامي عالميا،[1] لتصبح رائدة صناعة الخدمات المالية الإسلامية على الصعيد العالمي. جاء ذلك ضمن أبرز النتائج التي خلصت إليها أول دراسة تفصيلية من نوعها تتناول قطاع التمويل الإسلامي في المملكة العربية السعودية، وهي مبادرة قام بها المعهد الإسلامي للبحوث والتدريب، عضو مجموعة البنك الإسلامي للتنمية. وكان المعهد …
In a nutshell Covid-19 exacerbates inequalities and pre-existing socioeconomic disparities, thereby threatening the stability of many countriesInequalities’ transmission factors include education, job exposure to infections, job availability, housing, transportation and safety netsSupporting the income of disadvantaged households and boosting job supply should be the priority. Impact finance and philanthropic funds, such as zakah and waqf, …
بقلم: محمد عبد التواب إبراهيمهذه المقالة مترجمة عن الإنجليزية لمدونة إلكترونية منشورة بعنوان(Covid-19: Need for Agility in Islamic Finance Education in Saudi Arabia)ترجمة: د. محمود بكري المشاهد أن عالم التدريب والتعليم آخذ في التغيير بشكل متسارع، وأن وباء كوفيد-19 كان له تأثير غير مسبوق على زيادة وتيرة السرعة في المنظمات والأفراد والاقتصادات والمجتمعات. ومن ثم …
بقلم: د. رامي عبد الكافي هذه المقالة مترجمة عن الإنجليزية لمدونة إلكترونية منشورة بعنوان (Covid-19 and the Need for a New Economic System)ترجمة: د. محمود بكري وضع اقتصادي لم يشهد له العالم مثيلا يشير معظم الاقتصاديين إلى الأزمة المالية العالمية لعام 2008 بغية تقييم الأثر الاقتصادي لوباء كوفيد-19. ويتوقع الاقتصاديون أن تأثير كوفيد-19 سيكون من حيث …
د. هيلمون إزهارهذه المقالة مترجمة عن الإنجليزية لمدونة إلكترونية منشورة بعنوان (Outlook of Islamic Finance Post-Covid-19)ترجمة: د. محمود بكري وسط جائحة فيروس كورونا الحالية، برزت قيم التآزر والتضامن ونكران الذات بمثابة قيم كونية توحد البشرية في جميع أنحاء العالم، دون التفات إلى الأجناس والخلفيات العرقية والأديان. وتمتلك مبادئ الاقتصاد والتمويل الإسلامي مقومات طبيعية تجعلها في …
هذه المقالة مترجمة عن الإنجليزية لمدونة إلكترونية منشورة بعنوان (Covid-19 and Our Response as Muslim Society). المترجم: د. محمود بكري الأوبئة تغير قواعد اللعبة ظلت الأوبئة والحروب الكبرى والثورات والكوارث الطبيعية دوما عوامل تغيير في قواعد اللعبة، وبقيت عبر التاريخ مسؤولة عن خلق نظام عالمي جديد، إذ إنها تجلب تغييرات كبرى تجعل من العالم قبل …
The world of learning and education is changing. The Covid-19 pandemic has had an unprecedented impact on organizations, individuals, economies and societies. Universities, educational institutes, and learning providers have had to respond to a rapidly evolving landscape, changing how and where they operate, as well as reconsidering the services they offer (CIPD, 2020). Education and …
هذه المقالة مترجمة عن الإنجليزية لمدونة إلكترونية منشورة بعنوان (A Framework for Future Economics). المترجم: د. محمود بكري على الرغم من أن عدداً كبيراً من الكتابات الاقتصادية قد تناولت أوجه القصور في الاقتصاد الكلاسيكي السائد، فإن الحاجة ما تزال ماسة لإيجاد إطار متماسك لنموذج اقتصادي بديل. وتعد أزمة كوفيد-19 فرصة لمعالجة هذه المسألة في ظل …
تخوض الحكومات حول العالم حربين متزامنتين ضد وباء كوفيد-19، إحداهما في مجال الصحة العامة والأخرى في المجال الاقتصادي. ففي المجال الأول لجأت الدول إلى إجراءات الحجر والحظر الصحي والتباعد الاجتماعي، أما في المجال الثاني، فإن ألمانيا لجأت فيه إلى سلاح تعرفه جيدا وهو توسعة الإفادة من مخطط الدوام الجزئي – أو ما يسمى في اللغة …
Pandemics are Game Changers Pandemics, big wars, revolutions, and catastrophic natural disasters have been the game changers and the responsible factors in creating new world order throughout history. They brought about major changes through which the pre- and post-event worlds became very different. The coronavirus pandemic is fast becoming one of those world-changing events. The …
The World FinTech Report 2020, from consulting firm Capgemini and non-profit organization Efma, is published this year in quite extraordinary circumstances, given the coronavirus epidemic and the related economic consequences, caused mainly by the lockdowns around the world. The report stresses that “the harsh reality is that FinTechs have moved ‘from disruption to reality,’ and …
Amidst the current coronavirus pandemic, compassion, solidarity and selflessness have stood out to become the values that unite humanity across the globe, irrespective of nations, ethnic backgrounds and religions. The principles of Islamic economics and finance have the natural ingredients to be at the vanguard to put those values in place; although on the level …
هذه المقالة مترجمة عن الإنجليزية لمدونة إلكترونية منشورة بعنوان (A Proposal for SDR-based SDGs Cryptocurrency) المترجم: د. محمود بكري توطئة تسببت أزمة كوفيد-19 في حدوث تباطؤ اقتصادي شديد في جميع أنحاء العالم، أفضى إلى حاجة ملحة للبحث عن أنجع السبل للتخفيف من وتيرة هذا التباطؤ بطريقة مستدامة لا تقتصر على تقديم حزم تحفيزية على المدى …
This is a summary of the main points of the Arabic blog article on the role of Islamic social finance safety nets in mitigating the effects of the Covid-19 crisis. The main points of the full article are as follows: First: The Role of Social Finance Safety Nets in Mitigating the Effects of the Crisis …
أولا: شبكة الأمان الاجتماعي ودورها في الأزمة: انطلاقا من رؤية مجموعة البنك 1440هـ/2020م الموسومة ب”رؤية من أجل كرامة الإنسان“ سعت المجموعة إلى ابتكار آليات معاصرة للإفادة من مؤسسات الاحسان لمجابهة الآفات التي تجثم على الدول الأعضاء بما في ذلك الفقر والأمراض والأوبئة . وتقدر الرؤية بأن مؤسسات الاحسان المتمثلة في الوقف والزكاة والمؤسسات الخيرية عموما …
An unprecedented economic situation… Most economists refer to the 2008 global financial crisis to assess the economic impact of the Covid-19 pandemic. They suggest that in terms of magnitude the impact of Covid-19 would be like or even bigger than that of the financial crisis. However, in terms of nature, there is a consensus that …
